Checkliste für die kommerzielle Due Diligence

Warum kommerzielle Due Diligence wichtig ist

Eine Transaktion kann auf dem Papier solide erscheinen und dennoch an der kommerziellen Realität scheitern. Hier geht es darum, zu prüfen, ob Umsatz, Margen und Wachstumserwartungen des Zielunternehmens dem Markt standhalten, in dem es tätig ist. Diese Checkliste hilft Ihnen, dies systematisch zu tun, sodass das Bild, das Sie vom Zielunternehmen erstellen, auf dessen Aufzeichnungen, Strategien und operativen Daten beruht und nicht auf Annahmen. Sie deckt Markt- und Wettbewerbsposition, Kunden, Vertriebs- und Marketingapparat, Produkte, Lieferkette, Preisgestaltung, Wege zum Markt, rechtliche und geistige Eigentumsposition, Finanzen, Personal, Verträge und operative Prozesse ab, zusammen mit einem Ausblick auf Strategie und Integration.

Was eine gute Bewertung der kommerziellen Due Diligence abdeckt

- **Markt und Wettbewerber.** Marktanalyse und Branchentrends sowie eine Wettbewerbslandschaft und SWOT-Analyse. - **Kunden und Nachfrage.** Bewertung des Kundenstamms und Segmentierung sowie eine Prüfung von Kundenverträgen und wichtigen Vereinbarungen. - **Kommerzielle Funktionen.** Vertriebs- und Marketingstrategie, Produkt- und Dienstleistungsportfolio, Preisstrategie und Gewinnmargen sowie Vertriebskanäle und Weg zum Markt. - **Angebotsseite.** Bewertung von Lieferkette und Lieferantennetzwerk. - **Recht und geistiges Eigentum.** Regulatorische Compliance und rechtliche Aspekte sowie das Portfolio an geistigem Eigentum und Patenten. - **Finanzen und Personal.** Finanzielle Leistung und Umsatzprognosen sowie eine Bewertung des Managementteams und des Schlüsselpersonals. - **Betrieb und Verhalten.** Operative Effizienz und Prozessoptimierung sowie Compliance-Standards und ethische Geschäftspraktiken. - **Ausblick.** Unternehmensstrategie und zukünftige Wachstumsperspektive sowie Integration nach der Übernahme und Identifizierung von Synergien.

Durchführung der Bewertung

Richten Sie die Prüfung ein, bevor Sie beginnen, indem Sie das Datum, die erstellende Person und den Ort festhalten. Arbeiten Sie dann die Bewertungsbereiche der Reihe nach durch und nutzen Sie die Statusoptionen, um den Stand jedes Bereichs im Blick zu behalten: Abgeschlossen, In Bearbeitung, Noch Nicht Begonnen oder Nicht Anwendbar. Alles Ungeklärte sollte sichtbar bleiben und nicht vorzeitig abgeschlossen werden. Im Abschnitt mit zusätzlichen Notizen, Beobachtungen und Empfehlungen legen Sie dar, was Sie vorgefunden haben und was Sie empfehlen. Schließen Sie mit der Abschlusszusammenfassung und Unterschrift ab und halten Sie die tatsächlichen Start- und Enddaten fest, damit der zeitliche Ablauf der Prüfung klar ist.

Ein Hinweis zu regulatorischer und rechtlicher Prüfung

Regulatorische Compliance, rechtliche Aspekte und geistiges Eigentum gehören zu einer kommerziellen Prüfung, weil sie beeinflussen, was das Zielunternehmen verkaufen kann, wo es dies verkaufen kann und was es besitzt. Wo eine benannte Vorschrift oder Norm für das Zielunternehmen gilt, benennen Sie diese klar und bewerten Sie das Zielunternehmen anhand dieser, statt Compliance anzunehmen. Die Checkliste legt die Anforderungen keines bestimmten Regelwerks dar, daher sollte die Bewertung auf den eigenen Aufzeichnungen des Zielunternehmens und den tatsächlich für seinen Betrieb geltenden Regeln beruhen.

Häufig gestellte Fragen

Kommerzielle Due Diligence ist die strukturierte Bewertung der kommerziellen Tragfähigkeit eines Zielunternehmens: seines Marktes, seiner Wettbewerbsposition, seiner Kunden, seines Vertriebs- und Marketingansatzes, seiner Produkte, seiner Preisgestaltung, seines Vertriebs und seiner Wachstumsperspektive. Sie führen sie durch, um zu bestätigen, ob das Unternehmen die in einer Transaktion angenommenen Umsätze und Margen halten und steigern kann, und nicht nur, um seine Bücher zu prüfen.

Wenn Sie die Bewertungsfragen durcharbeiten, werden Sie gezwungen, den Markt, die Wettbewerbslandschaft und SWOT, die Kundensegmentierung, die Vertriebs- und Marketingstrategie, das Produkt- und Dienstleistungsportfolio, die Lieferkette und das Lieferantennetzwerk, Preisgestaltung und Gewinnmargen, Vertriebskanäle und Weg zum Markt, regulatorische und rechtliche Aspekte, geistiges Eigentum, finanzielle Leistung und Umsatzprognosen, Management und Schlüsselpersonal, Kundenverträge und wichtige Vereinbarungen, operative Effizienz, Compliance und ethische Geschäftspraktiken, Unternehmensstrategie und zukünftiges Wachstum sowie Integrations- und Synergiepotenzial zu betrachten. Jeder Bereich wird als Abgeschlossen, In Bearbeitung, Noch Nicht Begonnen oder Nicht Anwendbar erfasst, wobei Notizen, Beobachtungen und Empfehlungen daneben festgehalten werden.

Beginnen Sie damit, das Bewertungsdatum, die erstellende Person und den Ort festzuhalten und die Anweisungen in der Checkliste zu befolgen. Arbeiten Sie die Bewertungspunkte durch und markieren Sie jeden nach und nach als Abgeschlossen, In Bearbeitung, Noch Nicht Begonnen oder Nicht Anwendbar, und nutzen Sie den Abschnitt mit Notizen, Beobachtungen und Empfehlungen, um alles festzuhalten, was erklärt werden muss. Wo die Transaktion es erfordert, prüfen Sie regulatorische Compliance, rechtliche Aspekte und geistiges Eigentum zusammen mit den kommerziellen Punkten. Schließen Sie mit der Abschlusszusammenfassung und Unterschrift ab und halten Sie die tatsächlichen Start- und Enddaten für die Prüfung fest.

Die Antwort Nicht Anwendbar steht für Punkte zur Verfügung, die für das Zielunternehmen nicht relevant sind, sie sollte jedoch eine wohlüberlegte Schlussfolgerung sein und nicht ein Weg, einen Bereich ungeprüft zu lassen. Insbesondere finanzielle Leistung, Kundenverträge und Compliance-Punkte sollten nur dann als Nicht Anwendbar markiert werden, wenn ein klarer Grund in den Notizen festgehalten ist.

Verfasst von

Marion Heinz

Editor

Content writer with a background in Information Management, translating complex industrial and digital transformation topics into clear, actionable insights. Keen on international collaboration and multilingual exchange.

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